Saat ini, perkembangan industri fotovoltaik global menghadapi berbagai risiko. Misalnya, risiko geopolitik, risiko makroekonomi, risiko kenaikan biaya bahan baku, peningkatan risiko utang perusahaan, persaingan industri yang semakin ketat, dan risiko gesekan perdagangan akan mempengaruhi perkembangan industri fotovoltaik. Ketika risiko penurunan ekonomi terus meningkat, prospek industri fotovoltaik akan sangat tidak menentu.
(I) Outlook Risiko Industri Fotovoltaik Global
1. Risiko geopolitik
Risiko geopolitik global terus meningkat dan ketidakstabilan meningkat secara signifikan. Konflik Rusia-Ukraina pecah pada Februari 2022 dan masih berlanjut hingga saat ini. Kontradiksi antara Rusia, Eropa, dan Amerika Serikat semakin intensif. Fokus kontradiksi antara kedua belah pihak telah meningkat dari konflik regional menjadi hegemoni dan anti-hegemoni, yang mengarah ke tingkat permainan politik dan ekonomi global yang belum pernah terjadi sebelumnya. Amerika Serikat memimpin negara-negara Barat dalam konfrontasi komprehensif dengan Rusia. Pada bulan Februari 2023, Uni Eropa menyetujui sanksi putaran kesepuluh terhadap Rusia. Negara-negara Eropa dan Amerika telah menjatuhkan sanksi komprehensif terhadap Rusia di bidang ekonomi, keuangan, pendidikan, jaringan, ritel, dll. Selain itu, meskipun negara-negara Barat yang dipimpin oleh Amerika Serikat telah mengadopsi berbagai cara untuk mengepung Rusia, mereka telah mempercepat respons mereka. terhadap persaingan ketat Tiongkok dan terus-menerus menciptakan kontradiksi, konflik, atau jebakan ekonomi baru. Rangkaian permasalahan di atas, ditambah dengan faktor epidemi, pada akhirnya memicu inflasi global, krisis energi, dan krisis pangan. Harga minyak global melonjak, inflasi tetap tinggi, kontradiksi sosial semakin meningkat, dan berbagai masalah seperti ekonomi, energi, masyarakat dan keuangan saling bertumpukan sehingga menyebabkan kekacauan politik di beberapa negara. Menurut laporan penilaian Bank Dunia, pada bulan April hingga Juli 2022, hampir semua negara berpendapatan rendah dan menengah mengalami inflasi yang tinggi, dengan tingkat inflasi di atas 5% di 92,9% negara berpendapatan rendah, 92,7% negara berpendapatan rendah dan menengah. negara berpendapatan tinggi, dan 89% negara berpendapatan tinggi dan menengah. Dengan latar belakang konflik yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina, krisis energi, krisis pangan, inflasi yang tinggi, dan munculnya permainan kekuatan besar, peristiwa-peristiwa krisis internasional telah terjadi silih berganti, dan risiko-risiko di titik panas terus meluas: di Juli 2022, Perdana Menteri Sri Lanka mengumumkan kebangkrutan nasional, pembubaran parlemen, dan disintegrasi pemerintahan; pada Agustus-September 2022, Azerbaijan dan Armenia bentrok di wilayah perbatasan; dan sebagainya. Pada saat yang sama, dalam konteks krisis energi di Eropa, harga listrik meningkat, inflasi mencapai rekor tertinggi, dan risiko resesi ekonomi meningkat. Demonstrasi dan pemogokan besar-besaran telah terjadi di beberapa negara, dan situasi politik menjadi bergejolak.
2. Risiko makroekonomi
Perekonomian global akan melambat dan inflasi akan tinggi, serta permintaan pasar fotovoltaik global akan menyusut. Laporan World Economic Outlook yang dirilis oleh Dana Moneter Internasional (IMF) pada tanggal 30 Januari 2023 menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi global diperkirakan sebesar 2,9% pada tahun 2023 dan diperkirakan akan meningkat menjadi 3,1% pada tahun 2024. Perkiraan tahun 2023 ini pembaruan ini 0,2 poin persentase lebih tinggi dibandingkan perkiraan dalam laporan World Economic Outlook yang dirilis pada bulan Oktober 2022, namun lebih rendah dari rata-rata historis (2000 hingga 2019) sebesar 3,8%. Laporan tersebut juga menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonomi Tiongkok pada tahun 2023 dari 4,4% menjadi 5,2%. Laporan tersebut memperkirakan perekonomian AS akan tumbuh sebesar 1,4% pada tahun 2023 (lihat Tabel 2-7-14).
| Tabel 2-7-14 Tren pertumbuhan ekonomi dunia dari tahun 2019 hingga 2024 unit:% | ||||||
| Tahun | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 (nilai yang diharapkan) | 2024 (nilai yang diharapkan) |
| Ekonomi Dunia | 3.6 | 2.9 | 6.1 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
| Perekonomian Maju | 2.2 | 1.7 | 5.2 | 2.7 | 1.2 | 1.4 |
| Amerika Serikat | 2.9 | 2.3 | 5.7 | 2 | 1.4 | 1 |
| zona euro | 1.9 | 1.2 | 5.3 | 3.5 | 0.7 | 1.6 |
| Jepang | 0.8 | 0.7 | 1.6 | 1.4 | 1.8 | 0.9 |
| Perekonomian Berkembang dan Berkembang | 4.5 | 3.7 | 6.8 | 3.9 | 4 | 4.2 |
| Rusia | 2.3 | 1.3 | 4.7 | 3 | 5.2 | 4.5 |
| Cina | 6.6 | 6.1 | 8.4 | 6.8 | 6.1 | 6.8 |
| India | 6.8 | 4.2 | 8.9 | 3.1 | 1.2 | 1.5 |
| Brazil | 1.1 | 1.1 | 4.6 | 2.6 | 1.2 | 1.3 |
| Afrika Selatan | 0.8 | 0.2 | 4.9 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
3. Risiko kenaikan biaya bahan baku
Dipengaruhi oleh kenaikan harga bahan mentah seperti bahan silikon, perusahaan hulu terus membebankan biaya, dan perusahaan hilir terhambat dalam operasinya, sehingga menghambat perkembangan yang sehat dari rantai industri fotovoltaik. Pada tahun 2022, harga bahan hulu fotovoltaik terus meningkat, dan harga bahan silikon naik dari 80.000 yuan/ton pada awal tahun 2021 menjadi 310.000 yuan/ton, yang berdampak tertentu pada investasi dan pengembangan industri fotovoltaik. . Di bawah tren umum konsumsi yang berorientasi pasar, harga listrik yang terhubung ke jaringan fotovoltaik menghadapi tekanan ke bawah. Pembangkit listrik fotovoltaik perlu menanggung biaya tambahan seperti biaya layanan tambahan. Tekanan kenaikan harga di hulu lebih sulit dialihkan ke industri hilir listrik. Perusahaan fotovoltaik menghadapi berbagai tekanan seperti investasi, konstruksi, dan operasi, yang tidak kondusif bagi perkembangan seluruh industri yang sehat, stabil, dan berkualitas tinggi. Pada saat yang sama, konsumsi yang berorientasi pasar secara obyektif menyebabkan penurunan sebagian pendapatan, dan perusahaan pengembangan energi baru menghadapi tekanan investasi dan operasional yang lebih besar.
4. Risiko teknologi industri
Tren perkembangan teknologi industri fotovoltaik sudah jelas, dan beberapa perusahaan menghadapi risiko eliminasi. Pada tahun 2019, PERC untuk pertama kalinya melampaui teknologi BSF dan menjadi teknologi sel fotovoltaik paling mainstream. Dari tahun 2016 hingga 2021, tingkat penetrasi sel PERC meningkat dari 10% menjadi sekitar 90%. Dari perspektif perkembangan teoritis dan praktis, efisiensi konversi fotolistrik sel PERC saat ini telah mencapai 23% hingga 23,2%, secara bertahap mendekati batas efisiensi konversi teoritis sebesar 24,5%. Oleh karena itu, merupakan tren umum untuk mengembangkan teknologi baterai generasi berikutnya dengan batas efisiensi konversi yang lebih tinggi. Perencanaan dan konstruksi TOPCon semakin cepat. Dengan terobosan dan optimalisasi teknologi baterai TOPCon, skala dan kecepatan pembangunan kapasitas TOPCon akan meningkat secara signifikan pada tahun 2023. Berdasarkan perencanaan kapasitas dan kemajuan konstruksi masing-masing perusahaan, kapasitas terpasang baterai TOPCon pada tahun 2022 adalah sekitar 66 GW, yaitu kapasitas yang sedang dibangun sekitar 152 GW, dan rencana kapasitas baterai TOPCon pada tahun 2023 adalah sekitar 170 GW. Pada akhir tahun 2023, kapasitas produksi TOPCon diperkirakan akan melebihi 300 GW. Kapasitas bawaan baterai heterojunction (HJT) relatif kecil. Berdasarkan statistik yang tidak lengkap, hingga akhir tahun 2022, kapasitas terpasang baterai HIT pabrikan seperti Huasheng New Energy, King Kong Glass, Aikon Technology, Risen Energy, Longi Green Energy, dan Junshi Energy telah mencapai 8,92 GW. Selain itu, 15 GW milik Huasheng New Energy, 16,2 GW milik Aikon Technology, 12 GW milik China Resources Power, dan 4,8 GW milik King Kong Glass telah mulai dibangun, dan kapasitas kumulatif yang sedang dibangun masing-masing perusahaan adalah sekitar 114,60 GW. Memasuki tahun 2023, HJT akan mengantarkan gelombang baru pelepasan kapasitas. Di masa depan, perhatian secara bertahap akan beralih ke teknologi baterai tipe-N yang diwakili oleh TOPConHJT dan IBC, yang secara bertahap akan menjadi arah pengembangan utama baterai silikon kristalin efisiensi tinggi generasi berikutnya di industri. Dibandingkan dengan baterai tipe P tradisional, baterai tipe N memiliki keunggulan efisiensi konversi yang tinggi, bifasialitas yang tinggi, koefisien suhu yang rendah, tidak ada pembusukan cahaya, dan efek cahaya lemah yang baik. Ini adalah salah satu jalur teknologi baterai utama di masa depan. Rute teknologi tipe N juga mencakup pilihan beberapa rute teknologi seperti TOPCon, HJT, dan IBC. Persaingan jalur teknologi fotovoltaik telah memasuki tahap yang sangat panas, dan pemilihan jalur teknologi oleh perusahaan fotovoltaik akan secara langsung mempengaruhi daya saing selanjutnya.
5. Risiko konsentrasi industri yang berlebihan
Rantai industri manufaktur modul fotovoltaik global sangat terkonsentrasi dan rentan terhadap guncangan eksternal. Pada bulan Juli 2022, Badan Energi Internasional (IEA) mengemukakan masalah utama rantai pasokan fotovoltaik global dalam "Laporan Khusus tentang Rantai Pasokan Global Fotovoltaik", sambil menekankan perlunya diversifikasi geografis yang luas dalam industri fotovoltaik. Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan bahwa Tiongkok telah memainkan peran penting dalam mengurangi biaya fotovoltaik global dan telah memberikan banyak manfaat dalam transisi energi ramah lingkungan. Pada saat yang sama, konsentrasi geografis rantai pasok global juga menimbulkan tantangan potensial. Menurut perkiraan IEA, pada tahun 2025, dunia hampir seluruhnya bergantung pada modul fotovoltaik yang diproduksi di Tiongkok. Berdasarkan kapasitas produksi yang sedang dibangun, pangsa Tiongkok dalam produk silikon multi-produk, ingot silikon, dan wafer silikon global akan segera mencapai 95%. Laporan tersebut menunjukkan bahwa setiap rantai pasokan global yang mencapai konsentrasi seperti itu berarti sangat rentan, dan industri fotovoltaik tidak terkecuali.
6. Risiko persaingan industri
Risiko persaingan perusahaan fotovoltaik global terus meningkat. Dengan perluasan kapasitas industri dan peningkatan teknologi, persaingan pasar global dalam industri fotovoltaik menjadi sangat ketat, dan perusahaan fotovoltaik Tiongkok dan asing terus-menerus bangkrut dan melakukan restrukturisasi. Pada tautan bahan silikon hulu, polisilikon, silikon granular, dll. diperkirakan akan mengantarkan pada titik perubahan harga; pada tautan wafer silikon, penggantian wafer silikon berukuran besar akan dipercepat: pada tautan baterai, proses produksi massal komersial baterai generasi baru TOPCon, HJT, dan IBC akan terus dipercepat, dan secara bertahap dapat menggantikan baterai PERC ; dalam tautan komponen, komponen berdaya tinggi dua sisi telah menjadi arus utama. Dalam kondisi kenaikan harga bahan baku yang realistis, konsentrasi industri akan lebih terlihat. Di bawah perluasan produksi yang berkelanjutan, efek Matthew dalam industri fotovoltaik menjadi lebih jelas, konsentrasi industri secara bertahap meningkat, dan usaha kecil dan menengah akan menghadapi tekanan keuangan yang lebih besar, kelangsungan hidup akan lebih sulit, dan risiko persaingan industri akan meningkat. Pada bulan Juli 2022, Badan Energi Internasional (IEA) menyatakan dalam sebuah laporan bahwa lebih dari 30% perusahaan yang bergerak di bidang manufaktur modul fotovoltaik di seluruh dunia menghadapi risiko kebangkrutan sedang atau tinggi. Badan tersebut menekankan dalam "Laporan Khusus tentang Rantai Pasokan Global Fotovoltaik" bahwa 15% dari produsen ini menghadapi risiko kebangkrutan yang tinggi, yaitu sekitar 28% pada tahun 2018. Sedangkan untuk pemasok silikon multi-produk, sekitar 11% pemasok adalah pemasok silikon multi-produk. saat ini menghadapi risiko kebangkrutan yang tinggi, sementara 49% lainnya diperkirakan menghadapi risiko kebangkrutan sedang. Risiko kebangkrutan polisilikon menurun signifikan pada tahun 2021 karena tingginya harga polisilikon. Namun, polisilikon mungkin akan kembali dijual dengan harga murah. Badan Energi Internasional (IEA) menyebutkan produsen polisilikon Tiongkok telah mendapat dukungan dalam bentuk pembiayaan dan subsidi, namun perkembangan segmen pasar ini masih rapuh dari segi finansial. Meskipun terdapat dukungan finansial, produsen polisilikon terbesar masih mencatat kerugian bersih dari tahun 2018 hingga 2020. IEA tidak mengungkapkan nama-nama produsen tersebut, namun mengatakan bahwa dari perspektif keamanan pasokan, kinerja keuangan yang buruk di dalam dan di seluruh rantai nilai PV terus berlanjut. telah meningkatkan kerentanan rantai pasokan terhadap kebangkrutan dan rendahnya investasi produsen modul PV, yang akan mengurangi ketahanannya, menaikkan harga, dan membatasi penerapan PV. Badan tersebut memperingatkan bahwa kemungkinan perubahan peraturan subsidi untuk industri PV dapat menyebabkan risiko kebangkrutan yang lebih tinggi, bahkan bagi produsen yang paling kompetitif sekalipun. Jika produsen modul PV yang kompetitif mengalami kebangkrutan, hal ini dapat menyebabkan kenaikan harga dan dampak pasokan yang lebih luas serta hilangnya subsidi.
7. Risiko gesekan perdagangan
Proteksionisme perdagangan dan kebijakan anti-globalisasi terus meningkat, dan kasus gesekan perdagangan meningkat secara signifikan. Sebagai eksportir utama produk fotovoltaik dan negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia, Tiongkok sering mengalami perselisihan perdagangan dengan negara-negara di seluruh dunia. Pandemi COVID-19 telah menambah konflik geopolitik, rantai pasokan terhambat, dan negara-negara mulai mengembangkan perusahaan lokal secara bertahap, sehingga meningkatkan kemungkinan unilateralisme dan anti-globalisasi. Pada bulan Maret 2022, Amerika Serikat mengumumkan bahwa mereka akan menyelidiki lebih lanjut bahwa produsen modul fotovoltaik Tiongkok telah mengalihkan sebagian operasi manufaktur mereka ke Asia Tenggara untuk menghindari tarif anti-dumping dan countervailing (AD/CV). Mulai dari penerapan investigasi anti-subsidi dan anti-dumping pada produk fotovoltaik Tiongkok pada tahun 2011, hingga peluncuran "Section 201" dan "Section 301" pada tahun 2018, hingga masuknya empat produsen modul fotovoltaik di Xinjiang, Tiongkok ke dalam daftar hitam pada tahun 2021, Amerika Serikat telah berulang kali menerapkan kebijakan yang membatasi terhadap perusahaan dan produk fotovoltaik Tiongkok. Uni Eropa dan India juga berturut-turut meluncurkan investigasi "pembalikan ganda" terhadap produk fotovoltaik yang diekspor dari negara saya. Pada 14 Juli 2021, Eropa dan Amerika Serikat mengajukan paket proposal perlindungan lingkungan, termasuk pembentukan mekanisme penyesuaian perbatasan karbon (CBAM), yang pada dasarnya merupakan tarif khusus yang dikenakan terhadap produk impor dalam perdagangan internasional. Selain anti dumping dan anti subsidi, sengketa paten teknologi juga menjadi kendala baru bagi industri fotovoltaik. Pada bulan Maret 2022, 12 negara Eropa termasuk Belanda, Belgia, Bulgaria, Jerman, Prancis, dan Spanyol mewajibkan Longi untuk menarik kembali komponen yang mungkin melanggar paten terkait dan segera memberikan kompensasi kepada Hanwha, dan Longi tidak diizinkan untuk menjual panel surya yang terkena dampak litigasi paten. Sengketa paten merupakan akibat dari persaingan pasar yang ketat. Sengketa kekayaan intelektual mudah dimulai dan lebih bertarget dalam perdagangan fotovoltaik, dan lebih operasional daripada "anti-dumping ganda". Di masa depan, perselisihan mengenai paten teknologi kemungkinan akan menjadi hambatan perdagangan baru di industri fotovoltaik.
(II) Prospek risiko investasi industri untuk negara-negara utama
1. Prospek risiko investasi untuk industri fotovoltaik Tiongkok
(1) Risiko ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan
Risiko kelebihan kapasitas dan persaingan pasar secara bertahap. Setelah persaingan dan eliminasi pasar penuh, industri fotovoltaik secara bertahap menghilangkan kelebihan kapasitas, dan pasar serta sumber daya secara bertahap terkonsentrasi pada perusahaan-perusahaan yang menguntungkan, dan lanskap persaingan telah dibentuk kembali. Namun, pada saat yang sama, seiring dengan percepatan tren netralitas karbon global, perusahaan-perusahaan terkemuka telah mempercepat peluncuran rencana perlindungan kapasitas berskala besar, dan semakin banyak modal dan perusahaan lintas batas yang mengalir ke industri fotovoltaik. Beberapa perusahaan yang semula menghadapi eliminasi pasar telah mulai melanjutkan produksinya. Di masa depan, persaingan pasar akan menjadi semakin ketat, dan fokus persaingan juga akan beralih dari skala dan biaya awal ke daya saing perusahaan yang komprehensif, termasuk inovasi model bisnis, penelitian dan pengembangan teknologi, kemampuan pembiayaan, manajemen operasi, pemasaran, dll. Jika tingkat pertumbuhan pasar aplikasi hilir di masa depan lebih rendah dari ekspansi yang diharapkan atau bahkan menurun, perluasan kapasitas yang disebutkan di atas akan semakin meningkatkan persaingan yang tidak teratur di industri, yang mengakibatkan penurunan harga produk yang tidak wajar dan menurunnya keuntungan perusahaan. Oleh karena itu, industri fotovoltaik mungkin menghadapi risiko kelebihan kapasitas akibat ekspansi kompetitif.
(2) Risiko stabilitas rantai pasokan
Di satu sisi, dalam beberapa tahun terakhir, industri fotovoltaik telah mengalami perubahan pesat dalam spesifikasi produk, aplikasi teknologi, serta hubungan pasokan dan permintaan hulu dan hilir. Di sisi lain, pesanan produk komponen industri fotovoltaik, terutama pesanan luar negeri, seringkali memerlukan setidaknya setengah tahun sebelum penandatanganan hingga produksi. Jika pencocokan pasokan dan permintaan bahan baku, keamanan pasokan, dan efisiensi logistik tidak dapat dijamin, perusahaan tidak dapat secara akurat memprediksi tren harga rantai pasokan di masa depan, yang akan merugikan pengiriman pesanan perusahaan, dan biaya produk akan semakin meningkat. atau bahkan mengakibatkan hilangnya pesanan. Perubahan ini akan sangat menguji kemampuan manajemen rantai pasokan perusahaan dan membawa tantangan besar bagi kelangsungan hidup perusahaan. Selain itu, akibat dampak epidemi, beberapa perusahaan rantai pasokan telah menghentikan produksi, logistik dalam dan luar negeri sangat dibatasi, biaya logistik dan pengadaan meningkat tajam, dan kesulitan manajemen organisasi produksi dan transportasi produk semakin meningkat. Oleh karena itu, jika perusahaan tidak dapat membangun kemampuan manajemen rantai pasokan yang kompetitif, perusahaan mungkin menghadapi risiko yang disebabkan oleh fluktuasi rantai pasokan.
(3) Risiko teknologi industri
Teknologi mempercepat iterasi dan peningkatan, serta menghadapi risiko pemilihan rute teknologi. Tahun 2022 adalah tahun pertama komersialisasi teknologi tipe-N, dan tahun 2023 adalah tahun pertama produksi massal tipe-N yang sebenarnya. Industri fotovoltaik merupakan industri dengan iterasi teknologi yang paling sering dilakukan. Perusahaan fotovoltaik menghadapi pertanyaan pilihan ganda dalam kompetisi jalur teknologi ini. Rute teknologi tipe-N termasuk TOPCon, HJT, dan IBC. Persaingan jalur teknologi fotovoltaik telah memasuki tahap yang sangat panas, dan pemilihan jalur teknologi oleh perusahaan fotovoltaik akan secara langsung mempengaruhi daya saing mereka selanjutnya. Ketika harga dalam rantai industri turun dan persaingan harga produk menjadi semakin ketat, teknologi fotovoltaik baru diharapkan dapat memberikan nilai tambah baru pada modul fotovoltaik, sehingga menciptakan ruang dan pola baru. Di satu sisi, industri fotovoltaik memiliki sejarah yang singkat dan pembaruan teknologi yang cepat. Siklus hidup setiap generasi produk lebih pendek dari periode penyusutan peralatan industri yang sudah matang; di sisi lain, industri fotovoltaik merupakan industri berteknologi tinggi dengan hambatan teknis yang tinggi. Perusahaan-perusahaan di industri ini perlu memiliki kemampuan respon cepat dan kemampuan pengembangan berkelanjutan untuk memahami tren perkembangan teknologi baru seakurat mungkin. Industri fotovoltaik sedang dalam tahap peningkatan dengan munculnya teknologi baru dalam wafer silikon, modul sel, dan produk sistem. Hal ini mengharuskan perusahaan-perusahaan di industri untuk meningkatkan investasi penelitian dan pengembangan serta meningkatkan kemampuan inovasi mereka. Jika perusahaan tidak dapat secara akurat menilai tren perkembangan teknologi dan produk, atau gagal menginvestasikan upaya penelitian dan pengembangan yang cukup pada teknologi dengan potensi pasar terbesar, mungkin terdapat risiko keterbelakangan teknologi, yang menyebabkan efisiensi konversi dan kekuatan perusahaan. produk terkait tertinggal dibandingkan perusahaan dalam industri yang sama, sehingga mengakibatkan penurunan pangsa pasar perusahaan. Meskipun perusahaan telah menentukan arah penelitian teknologi baru dan memiliki cadangan teknis yang dalam, jika jalur teknis baru yang revolusioner dengan kinerja lebih baik dan biaya lebih rendah dalam hal efisiensi konversi muncul dalam sel fotovoltaik, atau terjadi mutasi teknologi yang menyebabkan penurunan tajam dalam sel fotovoltaik. biaya modul fotovoltaik atau peningkatan signifikan dalam tingkat konversi sel, dan teknologi alternatif utama seperti itu muncul di industri dan perusahaan tidak dapat memahaminya tepat waktu, perusahaan akan menghadapi risiko kehilangan keunggulan kompetitif teknologinya atau bahkan tereliminasi oleh pasar.
(4) Risiko persaingan industri
Perusahaan-perusahaan terkemuka memiliki keunggulan yang jelas, konsentrasi rantai industri yang tinggi, dan persaingan industri yang lebih ketat. Secara global, industri fotovoltaik Tiongkok memiliki keunggulan luar biasa dalam skala manufaktur, teknologi, dan biaya, serta berada di garis depan dalam semua aspek industri. Kapasitas produksi semua mata rantai dalam rantai industri fotovoltaik Tiongkok terkonsentrasi di perusahaan-perusahaan terkemuka, dan konsentrasinya tinggi. Percepatan ekspansi perusahaan-perusahaan terkemuka akan meningkatkan persaingan dalam rantai industri fotovoltaik. Selain itu, dengan latar belakang “karbon ganda”, tingginya kemakmuran industri fotovoltaik telah menarik perusahaan dari berbagai industri untuk melakukan lintas batas negara. Tren lintas batas negara terjadi karena dampak berbagai faktor seperti epidemi, dan penurunan pesat dalam industri seperti real estate, barang konsumsi yang bergerak cepat, dan keuangan. Banyak perusahaan dengan bisnis utama yang lesu berusaha mencari kurva pertumbuhan kedua. Permintaan terhadap industri energi ramah lingkungan sangat kuat, terutama harga saham emiten di industri fotovoltaik yang melonjak dan daya tariknya meningkat pesat. Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan tingginya kemakmuran industri fotovoltaik, orang dan biro lintas batas ada di mana-mana, dan memang terdapat situasi yang beragam, dan investor perlu waspada. Meskipun industri fotovoltaik memiliki permintaan yang kuat dan prospek industri yang cerah, sebagai industri baru yang padat modal, padat bakat, dan padat teknologi, perusahaan fotovoltaik lintas batas lebih terkonsentrasi di bidang teknologi baru, khususnya fotovoltaik. tautan sel di mana iterasi teknologi paling jelas terlihat, dan masih terdapat risiko tinggi.
(5) Risiko hambatan perdagangan
Hambatan perdagangan fotovoltaik telah ditingkatkan dan direvisi lagi, yang mengedepankan persyaratan yang lebih tinggi bagi operasi kepatuhan perusahaan. Situasi perdagangan luar negeri menjadi lebih parah dan kompleks. Selain bentuk-bentuk gesekan perdagangan tradisional, hambatan dan pembatasan seperti anti-dumping, anti-pengelakan, dan kenaikan tarif dasar, “hak asasi manusia”, “sertifikasi rendah karbon”, dan “label efisiensi energi” juga menjadi bentuk hambatan perdagangan baru. , yang telah mengajukan persyaratan yang lebih tinggi untuk operasi kepatuhan perusahaan. Di Amerika Serikat, apa yang disebut “Undang-Undang Pencegahan Kerja Paksa Uyghur” (UFLPA) secara resmi mulai berlaku pada tanggal 21 Juni 2022. RUU tersebut semakin membatasi rantai pasokan terkait Xinjiang dengan cara yang lebih sistematis, dan menurunkan ambang batas kerja paksa. Amerika Serikat yang membatasi "Made in China", memperluas cakupan serangannya, dan akan berdampak signifikan terhadap ekspor perusahaan China. Di India, mulai 1 April 2022, pemerintah India akan menaikkan tarif dasar modul fotovoltaik surya secara signifikan dari 0 menjadi 40%, dan tarif dasar sel surya dari 0 menjadi 25%, untuk mengurangi ketergantungan pada impor dan memperluas basis manufaktur fotovoltaik negara itu. Pada tanggal 15 Juni 2022, Departemen Pendapatan Kementerian Keuangan India mengeluarkan pemberitahuan menerima keputusan anti-dumping terakhir yang dibuat oleh Kementerian Perdagangan dan Industri India pada tanggal 29 Maret 2022, dan memutuskan untuk memberlakukan kebijakan anti-dumping selama lima tahun. bea atas lembaran belakang solar fluorine yang berasal atau diimpor dari Tiongkok, kecuali lembaran belakang transparan. Di Eropa, pada bulan November 2022, Parlemen Eropa mengeluarkan Petunjuk Pelaporan Keberlanjutan Perusahaan (Corporate Sustainability Reporting Directive/CSRD), yang akan diterapkan mulai tanggal 1 Januari 2024. Hal ini telah mengubah standar ESG dari “soft law” yang sebelumnya dipatuhi secara sukarela oleh perusahaan menjadi bersifat mengikat. dan “hukum keras” yang dapat ditegakkan yang mengedepankan persyaratan lebih tinggi dalam hal hak-hak buruh dan perlindungan lingkungan. Selain itu, Korea Selatan dan Perancis telah mengusulkan agar produk fotovoltaik impor harus memiliki sertifikasi rendah karbon. Swedia dan Italia mewajibkan deklarasi produk lingkungan (EPD). EPD memiliki persyaratan yang lebih tinggi dibandingkan sertifikasi jejak karbon. Dapat dipahami secara sederhana bahwa EPD mencakup persyaratan jejak karbon, dan jejak karbon adalah indikator lingkungan kuantitatif yang paling dasar.
2. Prospek risiko investasi untuk industri fotovoltaik UE
(1) Risiko kemerosotan makroekonomi
Perekonomian zona euro terpukul parah akibat pandemi ini dan konflik antara Rusia dan Ukraina. Pada bulan April 2023, Dana Moneter Internasional (IMF) merilis laporan Outlook Ekonomi Dunia terbaru, yang memperkirakan bahwa ekonomi zona euro diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,8% pada tahun 2023 dan 1,4% pada tahun 2024; Perekonomian Jerman dan Inggris diperkirakan akan menyusut masing-masing sebesar 0,1 poin persentase dan 0,3 poin persentase pada tahun ini (lihat Tabel 2-7-15).
| 15 Perkiraan makroekonomi untuk beberapa negara di lima pasar fotovoltaik utama Eropa unit:% | |||
| Negara/Wilayah | 2022 | 2023 | Nilai yang diharapkan pada tahun 2024 |
| zona euro | 3.5 | 0.8 | 1.4 |
| Jerman | 1.8 | -0,1 | 1.1 |
| Perancis | 2.6 | 0.7 | 1.3 |
| Italia | 3.7 | 0.7 | 0.8 |
| Spanyol Sumber data: Dana Moneter Internasional (IMF) |
5.5 | 1.5 | 2 |
Pada tahun 2023, tingkat pertumbuhan PDB negara-negara Eropa maju dan negara-negara berkembang akan turun masing-masing menjadi 3% dan 3,2%, turun masing-masing sebesar 1 poin persentase dan 1,5 poin persentase dari perkiraan yang dirilis pada bulan Januari. IMF percaya bahwa konflik Rusia-Ukraina telah menambah hambatan bagi pemulihan ekonomi Eropa sebelum negara tersebut keluar dari bayang-bayang epidemi. Pada tanggal 27 April, Jerman menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonominya. Dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti konflik Rusia-Ukraina, harga energi yang tinggi, dan sanksi Barat terhadap Rusia, pertumbuhan ekonomi Jerman diperkirakan sebesar 2,2% pada tahun 2022, 1,4 poin persentase lebih rendah dari perkiraan bulan Januari, namun Inflasi akan meningkat secara signifikan menjadi 6,1% . Pada tanggal 29 April, Kantor Statistik Nasional Perancis merilis laporan yang menyatakan bahwa akibat tingginya inflasi dan dampak konflik Rusia-Ukraina, perekonomian Perancis mengalami penurunan pertumbuhan ekonomi pada kuartal pertama. 0,4%, dan tingkat inflasi mencapai 4,8%, suatu rekor tertinggi baru. Dua perekonomian teratas di Zona Euro telah terkena dampak parah dari epidemi ini dan konflik Rusia-Ukraina. Inflasi domestik meningkat secara signifikan dan pertumbuhan ekonomi menurun. Kemerosotan ekonomi kemungkinan akan terus berlanjut seiring dengan berlanjutnya konflik geopolitik.
(2) Risiko sertifikasi industri
Standar sertifikasi produk UE tinggi dan proses sertifikasinya relatif rumit. UE memiliki lembaga seperti Bureau Veritas, Intertek, dan Asosiasi Insinyur Listrik Jerman (VDE) untuk mensertifikasi produk fotovoltaik. Mereka melakukan pengujian berdasarkan standar CE, ULCSA, IEC, dan EN, yang melibatkan panel surya silikon kristal, panel surya film tipis, pengontrol pengisian daya, inverter, dll. Diantaranya, tanda "CE" adalah tanda sertifikasi wajib. Sertifikasi CE adalah persyaratan sertifikasi wajib UE untuk produk yang dijual di negara anggota. Ini menunjukkan bahwa produk tersebut memenuhi serangkaian standar seperti keselamatan, kebersihan, dan perlindungan lingkungan. Produk dengan tanda "CE" menunjukkan bahwa produk tersebut memenuhi persyaratan dasar arahan "Pendekatan Baru untuk Harmonisasi dan Standardisasi Teknis" UE dan dapat dijual di negara-negara anggota UE. UE memiliki standar tinggi untuk keamanan dan kualitas produk. Selain sertifikat CE, banyak sertifikat keselamatan yang diperlukan untuk ekspor dari UE ke luar negeri. Pada saat yang sama, produsen di negara-negara non-UE diharuskan untuk menunjuk agen resmi UE di UE, dan proses sertifikasinya relatif rumit.
(3) Hambatan perdagangan baru
Selain hambatan perdagangan tradisional, negara-negara Eropa dan Amerika menghambat perdagangan produk fotovoltaik Tiongkok melalui hambatan perdagangan baru, yang terutama tercermin dalam sertifikasi jejak karbon UE, rencana kerja pelabelan energi, dan hambatan karbon lainnya. Ini adalah hambatan teknis baru setelah penyelidikan tarif perdagangan sebelumnya dan cara-cara pengepungan lainnya. Hambatan dan persyaratan ini menunjukkan bahwa negara-negara lain menekankan pentingnya penilaian lingkungan dalam proses persaingan, melindungi pembangkit listrik tenaga fotovoltaik mereka dari dampak modul fotovoltaik dengan kepadatan karbon lebih tinggi, dan tidak akan mengorbankan daya saing ekonomi dari rencana mereka. Hal ini juga merupakan hambatan perdagangan non-tarif dan metode pengecualian teknis yang umum digunakan oleh negara-negara maju. Beberapa negara Eropa juga telah memperkenalkan sertifikasi jejak karbon. Perancis, Korea Selatan, Italia dan negara-negara lain telah mengajukan persyaratan penghitungan jejak karbon dan sertifikasi untuk ekspor produk energi baru yang diwakili oleh modul fotovoltaik; Eropa, Amerika Serikat, Jerman, Perancis, Jepang dan negara-negara lain telah berturut-turut melaksanakan deklarasi lingkungan produk (EPD). Diantara negara-negara tersebut, EPD Eropa dimulai paling awal dan relatif matang: Swedia telah membentuk mekanisme EPD dengan pengaruh global (lihat Tabel 2-7-16). Jejak karbon berkembang menjadi hambatan perdagangan yang tidak dapat diatasi, yang terkait langsung dengan evaluasi komersial atas penawaran produk. Agar dapat secara efektif mengatasi hambatan perdagangan ramah lingkungan, sertifikasi jejak karbon telah menjadi pilihan penting bagi perusahaan yang melakukan ekspansi ke luar negeri.
| Hambatan perdagangan baru di Eropa pada tahun 2022 |
||
| Waktu | Nama penghalang perdagangan | isi |
| Rancangan tersebut mewajibkan perusahaan-perusahaan UE dan beberapa perusahaan pihak ketiga untuk melakukan uji tuntas dalam aktivitas bisnis mereka, yang mencakup seluruh siklus hidup produksi, penggunaan, pembuangan produk, dan penyediaan layanan. Rantai nilai perusahaan yang didefinisikan di dalamnya harus mencakup aktivitas yang berkaitan dengan produksi barang atau penyediaan jasa oleh perusahaan. Hal ini mencakup pengembangan produk atau layanan, penggunaan dan pembuangan produk, atau aktivitas terkait yang menjalin hubungan bisnis dengan perusahaan. RUU ini diharapkan disahkan pada tahun 2023 dan berlaku efektif pada tahun 2025. | ||
| 23 Februari 2022 | Draf Petunjuk UE tentang Uji Tuntas Keberlanjutan Perusahaan | |
| Maret 2022 |
Rancangan Peraturan UE tentang Larangan Produk Hasil Kerja Paksa Memasuki Pasar UE | Rancangan tersebut bertujuan untuk mencegah produk kerja paksa beredar di pasar UE dan diekspor dari UE. Rancangan ini tidak ditargetkan pada negara, perusahaan, atau industri tertentu, namun dimaksudkan untuk secara efektif melarang penjualan produk kerja paksa di UE, tanpa memandang asal produk tersebut. Oleh karena itu, rancangan tersebut mencakup seluruh produk yang beredar di pasar UE, termasuk produk yang diproduksi di UE untuk konsumsi dalam negeri atau untuk ekspor, serta produk impor. |
| Maret 2022 |
Rencana Kerja Desain Ramah Lingkungan dan Pelabelan Energi Eropa 2022-2024 | Rencananya akan menyelesaikan langkah-langkah pelabelan desain ramah lingkungan dan efisiensi energi untuk panel, inverter, dan sistem PV, termasuk kemungkinan persyaratan jejak karbon. |
| 22 Maret | Mekanisme Penyesuaian Perbatasan Karbon (CBAM) UE disetujui | Pada bulan Desember 2022, Dewan Uni Eropa dan Parlemen Eropa mencapai kesepakatan sementara mengenai pembentukan Mekanisme Penyesuaian Perbatasan Karbon (CBAM), yang berencana untuk mengenakan tarif karbon pada barang-barang impor berdasarkan emisi gas rumah kacanya. Mekanisme tersebut akan memulai operasi uji transisi pada 1 Oktober 2023. |
| 22 November | Petunjuk Pelaporan Keberlanjutan Perusahaan Eropa (CSRD) | Hal ini akan dilaksanakan paling cepat tanggal 1 Januari 2024. CSRD mengubah standar ESG menjadi “hukum keras” yang mengikat dan dapat ditegakkan, serta mengedepankan persyaratan yang lebih tinggi dalam hal hak-hak buruh dan perlindungan lingkungan. |
(4) Risiko lokalisasi kapasitas produksi
Untuk memenuhi permintaan instalasi fotovoltaik di Eropa, UE akan dengan penuh semangat mendukung pengembangan perusahaan fotovoltaik di kawasan euro, sehingga mempengaruhi pangsa pasar modul fotovoltaik Tiongkok. Untuk mencapai tujuan netralitas karbon, UE akan giat mengembangkan industri pembangkit listrik fotovoltaik, dan fotovoltaik surya akan menjadi pilar sistem tenaga masa depan. Pertumbuhan pasar pembangkit listrik fotovoltaik merupakan peluang untuk membangun kembali industri Eropa. UE akan memberikan kebijakan dan mendukung perusahaan untuk berinvestasi kembali di industri fotovoltaik surya di Eropa. Penting untuk memastikan diversifikasi pasokan untuk industri pengembangan proyek UE dan kemampuan untuk mengatasi guncangan seperti kekurangan modul. Menteri lingkungan hidup, energi dan ekonomi Austria, Estonia, Yunani dan negara-negara lain mendesak Komisi Eropa untuk menjadikan manufaktur tenaga surya, angin dan penyimpanan energi sebagai inti strategis dari langkah-langkah pemulihan dari krisis mahkota baru. Komisi Eropa telah mendanai program penelitian dan pengembangan senilai 3,2 miliar euro dan program industri fotovoltaik-hidrogen yang disebut "Silver Frog" untuk menjadikan UE sebagai pusat manufaktur baterai global. Asosiasi Energi Surya Eropa dan kelompok inovasi mitranya (EIT In-noEnergy) meluncurkan Inisiatif Surya Eropa untuk membentuk aliansi industri fotovoltaik surya dan berencana mentransfer 2.000 GW manufaktur fotovoltaik surya (dari polisilikon ke modul) kembali ke UE pada tahun 2025 Pada saat yang sama, banyak perusahaan UE juga telah memulai rencana pembangunan produk fotovoltaik. Greenland, perusahaan rintisan manufaktur fotovoltaik, bekerja sama dengan Fraunhofer ISE dan Bosch Rexroth untuk membangun pabrik manufaktur otomatis dan terintegrasi berkapasitas 5 GW di Spanyol. Meyer Burger, produsen peralatan fotovoltaik, juga mulai memproduksi modul heterojungsi. Seiring dengan kemajuan rencana lokalisasi manufaktur fotovoltaik UE, hal ini dapat meningkatkan perlindungan industri manufaktur fotovoltaik, dan ruang pasar luar negeri untuk modul fotovoltaik di negara saya akan semakin terkompresi. Ketika industri manufaktur fotovoltaik UE terus diterapkan, hal ini akan semakin memperkuat perlindungan kekayaan intelektual perusahaan manufaktur fotovoltaik lokal di negara-negara UE dan mengintensifkan penyelidikan "anti-dumping ganda" terhadap produk fotovoltaik negara saya. Pasar ekspor produk fotovoltaik negara saya akan terkena dampak yang lebih besar.
(5) Risiko penawaran
Batasan harga listrik yang tinggi di Eropa telah mempengaruhi penawaran energi terbarukan. Sejak tahun 2022, proyek energi terbarukan tidak hanya menghadapi inflasi yang parah dan biaya pengiriman yang tinggi, namun juga peningkatan signifikan dalam biaya produksi produk energi terbarukan itu sendiri karena kekurangan bahan baku hulu. Misalnya, pada tahun 2022, pemerintah Spanyol menyelenggarakan tender proyek energi terbarukan berskala besar untuk keempat kalinya, dan jumlah akhir proyek pembangkit listrik fotovoltaik adalah nol. Harga pemenang penawaran ideal yang ditetapkan pemerintah Spanyol terlalu rendah menjadi penyebab utama kegagalan tender ini. Dengan latar belakang ketidakseimbangan pasokan industri fotovoltaik, harga modul fotovoltaik yang dibeli oleh pengembang proyek fotovoltaik Spanyol telah meningkat dan siklus pengiriman pesanan telah diperpanjang, sehingga meningkatkan resistensi terhadap kemajuan proyek. Dengan harga pasar listrik Spanyol yang tetap tinggi, pembangkit listrik energi terbarukan berskala besar tidak lagi menarik bagi perusahaan, dan harga penawaran dapat berubah secara signifikan. Hasil buruk dari tender energi terbarukan ini juga memberikan peringatan kepada negara-negara Eropa lainnya bahwa tingginya harga listrik dan biaya pembangkit listrik energi terbarukan tidak hanya terlihat di Spanyol, tetapi juga di negara-negara seperti Jerman, yang dapat mempengaruhi tender energi terbarukan dalam beberapa tahun terakhir. .
3. Prospek risiko investasi di industri fotovoltaik AS
(1) Risiko gesekan perdagangan
Risiko gesekan dagang cukup tinggi. Amerika Serikat telah meluncurkan sejumlah langkah bantuan perdagangan terhadap produk fotovoltaik Tiongkok. Pada tahun 2021, muncul beberapa suara di Amerika Serikat yang memboikot industri fotovoltaik Tiongkok dengan dalih kerja paksa di Xinjiang, Tiongkok, dan hal ini secara bertahap menjadi tren. Asosiasi Industri Energi Surya (SEIA) Amerika Serikat mengeluarkan pernyataan yang menyerukan semua perusahaan fotovoltaik dan rantai pasokan mereka untuk menarik diri dari Xinjiang. Lebih dari 115 perusahaan fotovoltaik yang tergabung dalam asosiasi tersebut telah menandatangani pernyataan untuk memboikot produk dan rantai pasokan yang terlibat dalam kerja paksa di Xinjiang. First Solar, perusahaan fotovoltaik terbesar di Amerika Serikat, juga mengeluarkan pernyataan yang mengecam kerja paksa dan menghapus produk serta rantai pasokan yang terkait dengan kerja paksa di Xinjiang, Tiongkok. Selain itu, Asosiasi Industri Energi Surya (SEIA) Amerika Serikat telah merilis alat untuk meningkatkan transparansi dalam rantai pasokan fotovoltaik, Protokol Penelusuran Rantai Pasokan Fotovoltaik, untuk memastikan bahwa modul fotovoltaik “diproduksi secara etis di seluruh rantai nilai tenaga surya. " Tujuannya jelas. Pada tanggal 30 Maret 2021, Amerika Serikat mengusulkan “No China Solar Act,” yang melarang dana federal AS digunakan untuk membeli panel surya yang diproduksi atau dirakit di Tiongkok, khususnya di Xinjiang, dan meningkatkan tekanan pada manufaktur fotovoltaik Tiongkok. Pada bulan Maret 2022, Amerika Serikat mengumumkan bahwa mereka akan menyelidiki lebih lanjut insiden di mana produsen modul PV Tiongkok memindahkan sebagian operasi manufaktur mereka ke Asia Tenggara untuk menghindari bea masuk anti-dumping dan penyeimbang. Pada tanggal 17 Juni 2022, Amerika Serikat menerapkan Undang-Undang terkait Xinjiang (UFLPA), yang menetapkan prinsip praduga yang dapat disangkal, yaitu setiap barang, peralatan, barang, dan komoditas yang ditambang, diproduksi, atau diproduksi secara keseluruhan atau sebagian. bagian di Daerah Otonomi Uyghur Xinjiang Republik Rakyat Tiongkok atau diproduksi oleh entitas tertentu dilarang memasuki Amerika Serikat berdasarkan Pasal 307 Undang-Undang Tarif tahun 1930. Asumsi ini berlaku kecuali CBP menentukan bahwa importir tercatat telah mematuhi persyaratan tertentu. kondisi dan menentukan melalui bukti yang jelas dan meyakinkan bahwa barang, perkakas, barang, atau komoditas tersebut tidak diproduksi dengan menggunakan kerja paksa. Berdasarkan otorisasi Undang-undang tersebut, Perlindungan Bea Cukai dan Perbatasan AS (CBP) dapat mengambil tindakan seperti penahanan, pengecualian, penyitaan/penyitaan, dll. untuk barang-barang dalam cakupan yang berlaku. Amerika Serikat kemungkinan akan terus meningkatkan sanksi terhadap produk Tiongkok, dan perselisihan perdagangan akan semakin meningkat.
(2) Risiko politik
Ketegangan antara Tiongkok dan Amerika Serikat telah membawa ketidakpastian besar dalam kerja sama bisnis. Untuk tahun kedua berturut-turut, Biden menekankan dalam pidatonya di Majelis Umum PBB bahwa ia tidak berupaya memasuki Perang Dingin baru dengan Tiongkok, dan berulang kali mengusulkan untuk membuat pagar pembatas bagi hubungan Tiongkok-AS guna mencegah kedua negara terjerumus ke dalam Perang Dingin. konflik saat kompetisi. Saat aktif berkomunikasi, Amerika Serikat juga mengambil sikap yang sangat negatif dalam tindakannya. Pertama, dalam masalah Taiwan, Amerika Serikat menguji prinsip satu Tiongkok dan tiga komunike bersama Tiongkok-AS. Kedua, Amerika Serikat telah menerapkan serangkaian sanksi ekonomi dan perdagangan yang semakin meningkat terhadap Tiongkok. Pada tanggal 8 Oktober 2022, pemerintahan Biden mengumumkan pengendalian ekspor yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang secara eksplisit mengharuskan "membatasi kemampuan Tiongkok untuk mengembangkan superkomputer dan industri semikonduktor yang maju." Penasihat Keamanan Nasional Presiden AS, Sullivan, menyatakan bahwa di masa lalu Amerika Serikat hanya perlu memimpin Tiongkok secara dinamis, namun kini AS perlu sebisa mungkin membuat Tiongkok tertinggal dari Amerika Serikat. Saat ini, hubungan Tiongkok-AS sedang mengalami penyesuaian mendasar. Gesekan bilateral telah menjadi tantangan utama bagi modal Tiongkok untuk melakukan bisnis di Tiongkok, yang selanjutnya akan meningkatkan kesulitan bagi perusahaan fotovoltaik Tiongkok untuk berinvestasi dan bekerja sama di Amerika Serikat.
(3) Risiko teknis
Kewaspadaan terhadap Tiongkok akan meningkatkan persaingan antara Amerika Serikat dan Tiongkok di bidang teknologi inovatif terkait energi terbarukan. Di bawah pengaruh banyak faktor seperti perubahan pasokan energi global, geopolitik, dan perbedaan filosofi yang berlaku dari kedua partai di Amerika Serikat, kebijakan energi AS terus berubah. Sejak tahun 1970-an, lingkungan politik internasional sangatlah kompleks dan mudah berubah. Partai Demokrat dan Partai Republik secara bergantian memerintah negara ini. Pemahaman presiden AS berturut-turut dalam mendorong pengembangan energi dan struktur energi negaranya berbeda-beda, namun pada intinya, mereka semua mengupayakan kemandirian energi AS, berkomitmen untuk meningkatkan pasokan energi dalam negeri, dan mengurangi ketergantungan energi pada luar negeri, serta meningkatkan diversifikasi energi. pasokan energi. Perbedaan utama dalam pengembangan energi di antara presiden-presiden berikutnya tercermin dalam perbedaan penekanan pada pengembangan energi fosil dan energi bersih, serta penggunaan multilateralisme atau unilateralisme untuk memaksimalkan kepentingan AS. Di bidang iklim, Biden akan mencegah beberapa negara mengejar ketinggalan sementara Amerika Serikat sedang mengurangi emisi. Dalam debat pendahuluan presiden, Biden mengatakan bahwa perusahaan Tiongkok tidak akan diizinkan membangun infrastruktur penting seperti energi dan komunikasi di Amerika Serikat. Pada saat yang sama, Biden dengan penuh semangat mempromosikan pengembangan teknologi dan industri energi ramah lingkungan di Amerika Serikat, sementara Tiongkok saat ini berada pada posisi yang maju secara internasional dalam teknologi energi terbarukan seperti industri fotovoltaik. Artinya, pemerintahan Biden akan lebih memperhatikan persaingan dengan Tiongkok di bidang transformasi energi dan menekan perusahaan-perusahaan teknologi tinggi Tiongkok untuk mempertahankan keunggulan mereka dalam teknologi inti.
(4) Risiko resesi ekonomi dan inflasi
Prospek pertumbuhan ekonomi AS masih belum pasti. Pada kuartal keempat tahun 2022, tingkat harga konstan PDB AS secara tahunan adalah 2,9% kuartal ke kuartal, turun dari 3,2% pada tiga kuartal pertama, dan sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 2,6%. Selain itu, tingkat pertumbuhan harga konstan GD AS pada tahun 2022 adalah 2,1%, lebih rendah dari 5,9% pada tahun 2021. Namun, setelah efek dasar tidak termasuk, pertumbuhan PDB riil Amerika Serikat pada tahun 2022 (1,7%) adalah sedikit lebih tinggi dibandingkan tahun 2021 (1,5%). . Dalam hal perdagangan luar negeri, ekspor turun secara signifikan dan impor tetap lemah. Tingkat pertumbuhan impor AS kuartal-ke-kuartal tahunan pada kuartal keempat sedikit meningkat dari -7,3% pada kuartal ketiga menjadi -4,6%. Penurunannya menyempit, namun masih berada pada kisaran negatif. Diantaranya, penurunan impor barang konsumsi harian yang masih relatif terlihat, hal ini mungkin terkait dengan terus melemahnya konsumsi komoditas domestik di Amerika Serikat. Pada kuartal keempat, tingkat pertumbuhan ekspor AS kuartal-ke-kuartal tahunan berubah negatif menjadi -1,3%, penurunan yang signifikan dari tingkat pertumbuhan 14,6% pada kuartal ketiga. Diantaranya, barang konsumsi tidak tahan lama selain minyak bumi turun tajam. Karena banyaknya kenaikan suku bunga yang signifikan sejak awal tahun 2022, suku bunga dana federal AS saat ini berada pada level tertinggi dalam 15 tahun sejak akhir tahun 2007. Meskipun suku bunga yang lebih tinggi telah mengendalikan inflasi, dampak negatifnya terhadap pertumbuhan ekonomi dan harga aset telah semakin menimbulkan kekhawatiran di kalangan industri dan akademisi AS. Federal Reserve semakin dihadapkan pada pembatasan inflasi dan mempertahankan pertumbuhan ekonomi dan aset. Dilema antara stabilitas harga. Sampai batas tertentu, mengingat tingkat pengangguran di Amerika Serikat saat ini masih tetap rendah dalam jangka waktu yang lama, hal ini menunjukkan bahwa ruang untuk perbaikan pada tingkat output perekonomian secara keseluruhan sangat terbatas. Pada saat yang sama, ketegangan pasokan energi global akibat konflik Rusia-Ukraina sulit diselesaikan sepenuhnya dalam jangka pendek. , dengan premis bahwa peningkatan tingkat sisi penawaran terbatas, The Fed tampaknya hanya dapat mencoba mengekang pertumbuhan sisi permintaan melalui penyesuaian kebijakan moneter, untuk mencapai tujuan mengendalikan inflasi. Meskipun perekonomian AS pada tahun 2022 masih akan mencapai pertumbuhan moderat setelah mengalami kenaikan suku bunga yang besar, seiring dengan terus meningkatnya suku bunga oleh Federal Reserve, sektor ekonomi seperti pasar perumahan menunjukkan tanda-tanda resesi, ditambah dengan lemahnya belanja konsumen, menurut banyak analis. bahwa perekonomian AS sangat laju pertumbuhannya mungkin melambat atau bahkan mengalami sedikit resesi pada paruh pertama tahun 2023, dan prospek pertumbuhan ekonomi masih belum pasti.
(5) Risiko peningkatan jaringan listrik
Pengelolaan dan interkoneksi sistem jaringan listrik merupakan salah satu tantangan yang mempengaruhi pengembangan energi terbarukan di Amerika Serikat. Infrastruktur listrik di Amerika Serikat berkembang dengan baik dan jaringan listrik dapat menjangkau seluruh negara. Namun jaringan listrik AS sebagian besar berupa saluran AC, dengan hanya sebagian interkoneksi antar negara bagian yang memungkinkan transmisi jarak jauh. Kelumpuhan sistem pasokan listrik akibat hujan salju lebat di Texas pada tahun 2021 semakin mengungkap kerentanan jaringan listrik AS. Investasi dalam peningkatan jaringan listrik telah menjadi prioritas bagi utilitas publik dalam 10 tahun ke depan. Tinjauan jaringan listrik AS pada tahun 2021 oleh Lawrence Berkeley National Laboratory (LBNL) menunjukkan bahwa kapasitas pembangkit listrik rendah karbon sebesar 930 gigawatt terhenti karena hambatan sambungan jaringan listrik. Lebih dari 670 GW di antaranya adalah tenaga surya, naik dari sebelumnya 462 GW pada akhir tahun 2020. Data Departemen Energi AS: 70% saluran transmisi dan transformator daya di Amerika Serikat memiliki usia pengoperasian lebih dari 25 tahun, dan 60% pemutus sirkuit memiliki usia pengoperasian lebih dari 30 tahun. Selain usia jaringan, lokasi jalur transmisi yang ada juga menjadi permasalahan. Bahan bakar fosil seperti minyak, batu bara, dan gas alam biasanya diangkut melalui kereta api atau pipa dan kemudian dibakar untuk menghasilkan listrik di pembangkit listrik dekat kota. Sumber energi bersih, seperti angin dan matahari, tidak mengeluarkan gas rumah kaca, namun energi yang dihasilkan harus dipindahkan dari tempat yang paling banyak angin dan mataharinya ke tempat yang benar-benar menggunakan listrik. Oleh karena itu, jaringan listrik abad ke-21 harus beradaptasi dengan permintaan listrik yang terus meningkat untuk menggerakkan kendaraan listrik, pompa panas, elektrifikasi industri, dan produksi hidrogen elektrolitik untuk memanfaatkan sepenuhnya sumber daya angin dan surya terbaik. Ini berarti bahwa Amerika Serikat memerlukan jaringan listrik yang lebih kuat dan jaraknya lebih jauh. Meskipun prospek energi terbarukan di AS kuat, koneksi jaringan listrik yang tidak memadai menghambat pertumbuhan proyek. Semakin penting bagi Amerika Serikat untuk lebih efektif mengintegrasikan energi terbarukan ke dalam jaringan listrik nasional.
(6) Risiko koneksi jaringan
Ada risiko sambungan jaringan listrik untuk proyek fotovoltaik AS. Penelitian oleh Lawrence Berkeley National Laboratory (LBNL) menunjukkan bahwa jumlah proyek pembangkit listrik dan penyimpanan energi baru dalam antrean sambungan jaringan transmisi di seluruh Amerika Serikat terus meningkat tajam, dan kini terdapat lebih dari 2.000 GW total daya dan penyimpanan energi. kapasitas yang ingin dihubungkan ke jaringan listrik. Meningkatnya simpanan proyek telah menjadi hambatan besar dalam pengembangan proyek: proyek membutuhkan waktu lebih lama untuk menyelesaikan penelitian sambungan jaringan listrik dan online, dan sebagian besar aplikasi sambungan jaringan ini pada akhirnya dibatalkan dan ditarik. Memasuki antrian koneksi jaringan hanyalah salah satu dari banyak langkah dalam proses pengembangan. Proyek fotovoltaik juga harus mencapai kesepakatan dengan pemilik tanah dan masyarakat, pembeli listrik, pemasok peralatan dan penyandang dana, dan mungkin menghadapi persyaratan peningkatan transmisi.
(7) Risiko keterlambatan proyek
Proyek fotovoltaik di AS mungkin menghadapi risiko penundaan yang lebih besar. Karena penerapan undang-undang terkait Xinjiang di AS, lebih dari 1.000 kumpulan panel fotovoltaik surya senilai ratusan juta dolar telah ditumpuk di pelabuhan AS sejak Juni 2022. Produk yang disita termasuk panel dan sel polisilikon dengan kapasitas hingga hingga 1 GW, terutama diproduksi oleh tiga pabrikan Tiongkok - Longi Green Energy Technology Co., Ltd., Trina Solar Co., Ltd. dan Pinko Energy Co., Ltd. Menurut statistik PV TECH, 204 pengiriman (sekitar 410 MW modul , senilai $134 juta) ditahan oleh Bea Cukai AS dalam dua bulan pertama tahun 2023. Sekitar 41% dari semua produk yang ditahan akhirnya dilepaskan, 58,2% pengiriman sedang menunggu tindakan dari Bea Cukai dan Perlindungan Perbatasan AS atau importir, dan 0,8% dari pengiriman yang ditahan ditolak. Menurut organisasi perdagangan American Clean Energy Association (ACP), instalasi tenaga surya di Amerika Serikat turun 23% pada kuartal ketiga tahun 2022, dan hampir 23 GW proyek tenaga surya tertunda, terutama karena ketidakmampuan memperoleh modul fotovoltaik. Asosiasi Energi Bersih Amerika mendesak pemerintahan Biden untuk menyederhanakan proses peninjauan impor. Cakupan dan cakupan peningkatan sanksi Amerika Serikat terhadap produk Tiongkok juga akan berdampak lebih jauh pada perkembangan industri fotovoltaik dalam negeri dan menyebabkan tertundanya proyek fotovoltaik.
(8) Risiko rantai pasokan
Amerika Serikat sangat bergantung pada Tiongkok untuk komponen pembangkit listrik fotovoltaik. Dipengaruhi oleh sanksi AS terhadap Tiongkok, rantai pasokan industri fotovoltaik terputus pada sebagian tahun 2022, dan perusahaan merasa kesulitan untuk membeli produk Tiongkok seperti komponen silikon yang diperlukan untuk panel fotovoltaik. Pada bulan Desember 2021, Amerika Serikat menandatangani apa yang disebut “Undang-Undang Pencegahan Kerja Paksa Uyghur” berdasarkan kebohongan yang dibuat-buat tentang “kerja paksa” di Xinjiang. Menurut undang-undang tersebut, panel surya dan peralatan energi terbarukan utama lainnya dari Tiongkok akan dikenakan pembatasan impor. Setelah undang-undang tersebut berlaku pada bulan Juni 2022, Badan Bea Cukai dan Perlindungan Perbatasan AS secara tidak wajar menahan peralatan tenaga surya yang diimpor dari Tiongkok atas nama "hak asasi manusia Xinjiang", yang mengakibatkan penahanan sejumlah besar komponen dan komponen fotovoltaik. Kebijakan ini berdampak langsung pada kapasitas terpasang pembangkit listrik fotovoltaik di Amerika Serikat pada tahun 2022. Statistik dari Asosiasi Industri Energi Surya AS (SEIA) menunjukkan bahwa di Amerika Serikat, kapasitas terpasang baru pembangkit listrik berskala besar menurun sebesar 40 persen. poin pada tahun 2022, menjadi sekitar 10,3 juta kilowatt. Kapasitas terpasang proyek tenaga surya rumah tangga skala kecil meningkat sebesar 37% menjadi sekitar 5,8 juta kilowatt, namun gagal untuk sepenuhnya mengimbangi pengurangan tersebut. Kemacetan pasokan dan pembatasan perdagangan menghalangi produsen memperoleh peralatan yang mereka perlukan untuk berinvestasi di fasilitas AS.
4. Pandangan mengenai risiko investasi di industri fotovoltaik India
(1) Risiko gesekan perdagangan
Biaya tarif komponen di pasar India masih tinggi. Untuk mendukung pengembangan industri manufaktur fotovoltaik dalam negeri, India memiliki kecenderungan yang jelas terhadap proteksionisme perdagangan di industri fotovoltaik dan telah meluncurkan berbagai langkah bantuan perdagangan. Pada tanggal 31 Juli 2018, Kementerian Keuangan India mengumumkan penerapan tarif pengamanan sementara pada sel surya dan modul surya yang diproduksi di Tiongkok dan Malaysia: Pada bulan Maret 2019, India mengumumkan penerapan bea masuk anti-dumping pada lembaran EVA modul surya yang diimpor. dari Tiongkok, Malaysia, Arab Saudi dan Thailand; Mulai 1 April 2022, India akan mengenakan bea masuk dasar (BCD) sebesar 25% untuk sel surya impor dan 40% untuk modul fotovoltaik impor. Saat ini, sebagian besar komponen dalam negeri India diimpor dari Tiongkok. Kenaikan tarif akan mengurangi permintaan pasar lokal terhadap impor modul fotovoltaik Tiongkok. Pengenaan tarif dasar impor akan membuat proses impor dan ekspor perusahaan India menjadi lebih rumit dan siklus impor dan ekspor menjadi lebih panjang, yang secara langsung akan mempengaruhi kemajuan produksi, pengiriman produk dan penjualan perusahaan. Pada saat yang sama, tarif BCD tidak hanya menargetkan modul PV, namun juga berdampak besar pada inverter PV, penyimpanan energi, dan produk lainnya. Karena peningkatan tajam dalam biaya pengadaan, produk PV Tiongkok dan non-India pasti akan diblokir dari pasar India. Pada kuartal pertama tahun 2022, Tiongkok mengekspor modul surya PV senilai $2,21 miliar ke India, menempati peringkat kedua di pasar ekspor. Sejak tarif impor dinaikkan secara signifikan pada tanggal 1 April 2022, ekspor produk PV Tiongkok ke India telah turun tajam hingga mencapai titik beku. Pada tahun 2022, total ekspor modul Tiongkok ke India adalah $2,42 miliar. Setengah tahun setelah tarif diberlakukan, ekspor modul PV Tiongkok ke India turun tajam menjadi hanya $160 juta.
(2) Risiko implementasi kebijakan yang tidak efektif
Instalasi energi terbarukan di India tidak seperti yang diharapkan. Meskipun tujuan dan jalurnya sudah jelas, dilihat dari instalasi energi terbarukan di India dalam beberapa tahun terakhir, tindakan yang dilakukan masih jauh dari cukup untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan. Pada tahun 2018, Kementerian Energi Terbarukan India mengumumkan rencana untuk meningkatkan kapasitas pembangkit listrik energi terbarukan, dengan tujuan menambah 40 juta kilowatt kapasitas terpasang setiap tahun pada tahun 2028. Namun, hasil menunjukkan bahwa tujuan tersebut tidak tercapai karena beberapa faktor. seperti pandemi COVID-19. Pada tahun 2022, India menetapkan target untuk menyelesaikan 175 juta kilowatt kapasitas terpasang kumulatif pembangkit listrik energi terbarukan pada akhir tahun. Namun, pada Februari 2023, data resmi India menunjukkan bahwa total kapasitas terpasang energi terbarukan seperti tenaga angin dan tenaga surya adalah 122 juta kilowatt, dimana sekitar setengahnya adalah pembangkit listrik tenaga surya, dan pembangkit listrik tenaga angin menyumbang kurang dari satu- ketiga; total kapasitas terpasang pembangkit listrik berbahan bakar non-fosil, termasuk tenaga nuklir dan tenaga air, adalah sekitar 169 juta kilowatt, dimana lebih dari 40 juta kilowatt kapasitas pembangkit listrik berbahan bakar non-fosil masih dalam tahap penawaran, dan terdapat puluhan jutaan kilowatt proyek pembangkit listrik berbahan bakar non-fosil yang masih dalam tahap pembangunan. Namun secara keseluruhan, kapasitas pembangkit listrik berbahan bakar non-fosil yang telah selesai di India masih jauh dari target kapasitas terpasang yang ditetapkan.
(3) Risiko keuangan perusahaan listrik
Dalam beberapa tahun terakhir, stabilitas keuangan beberapa perusahaan listrik India telah memburuk: aset-aset yang terbengkalai telah meningkat. Tingkat utang yang besar telah menghambat rencana ekspansi listrik India, terutama bagi perusahaan distribusi. Menurut data Kementerian Tenaga Listrik India, pada Maret 2022, perusahaan distribusi India berhutang sekitar US$13,8 miliar kepada pembangkit listrik. Selain utang yang tinggi, pembangkit listrik beroperasi dengan beban rendah karena tekanan jaringan dan kekurangan pasokan bahan baku, yang mengakibatkan kerugian bagi produsen listrik. India terus bergantung pada impor batu bara untuk pembangkit listrik, dan melemahnya rupee telah meningkatkan biaya pembangkit listrik. Karena stok batu bara India tidak dapat memenuhi lonjakan permintaan listrik dari industri manufaktur, beberapa negara bagian di India bagian timur dan selatan dilanda kekurangan pasokan listrik, dan pemasok listrik terpaksa melakukan pemadaman listrik secara tidak teratur. Dalam rencana perluasan tenaga listriknya, pemerintah telah berupaya untuk meringankan masalah keuangan industri ini, namun dunia luar masih berhati-hati mengenai efektivitasnya dalam memecahkan masalah struktural yang melanda industri ini.
(4) Proteksionisme perdagangan dapat membatasi pengembangan industri fotovoltaik dalam negeri India
Kebijakan proteksionis dapat menghambat pertumbuhan kapasitas tenaga surya, karena kapasitas produksi tenaga surya dalam negeri India masih terbatas dibandingkan dengan ketergantungan mereka pada peralatan tenaga surya yang diimpor. UU BCD, PLI dan ALMM pada awalnya dimaksudkan untuk melindungi perkembangan industri fotovoltaik lokal India. Raj Kumar Singh, Menteri Kementerian Energi Baru dan Terbarukan (MNRE), mengatakan bahwa ketergantungan India yang berlebihan pada impor produk fotovoltaik dari Tiongkok adalah "tidak sehat". Untuk negara seperti India dengan target instalasi yang besar, maka secara strategis diperlukan peningkatan kapasitas pasokan rantai industri lokal. Namun, tarif BCD diberlakukan terlalu cepat sehingga tidak memberikan cukup waktu bagi produsen lokal untuk mengembangkan kapasitas produksi lokal. Tarif tersebut juga menaikkan biaya produksi komponen, sehingga semakin membatasi pengembangan industri fotovoltaik. Saat ini, kebijakan stimulus utama untuk pengembangan kapasitas India adalah skema Production-linked Incentive (PLl) yang diluncurkan pada April 2021. Total pendanaan ditingkatkan dari yang semula Rp 45 miliar menjadi Rp 195 miliar dengan disahkannya berbagai resolusi. Pada saat yang sama, kapasitas domestik India memang menunjukkan tren peningkatan pada paruh kedua tahun 2021, namun dibandingkan dengan permintaan yang besar, peningkatan output aktual masih belum mencukupi dalam jangka pendek. Saat ini, rencana ekspansi terutama didasarkan pada komponen, sedangkan perluasan tautan baterai berjalan lambat karena biaya investasi yang relatif tinggi, pemilihan teknologi, siklus commissioning, dan faktor lainnya. Pasokan sel baterai akan menjadi masalah besar bagi keseluruhan rantai pasokan India dalam jangka pendek.
(5) Pasokan listrik di India terbatas, dan India akan meningkatkan upayanya dalam pembangkit listrik tenaga batu bara dalam negeri
Produksi batubara domestik dan impor batubara India tinggi, dan sektor ketenagalistrikan masih sangat bergantung pada pembangkit listrik tenaga batubara yang murah, sehingga akan membatasi laju pertumbuhan energi terbarukan. Infrastruktur transmisi dan distribusi yang tidak memadai, kapasitas penyimpanan baterai dan masalah integrasi jaringan, ditambah dengan seringnya penundaan proyek dan pembatasan pembiayaan, akan menghambat pertumbuhan energi terbarukan. Untuk memenuhi kebutuhan listrik lokal, direncanakan untuk meningkatkan pembangkit listrik tenaga batu bara lokal. Selama tahun fiskal April 2023 hingga Maret 2024, permintaan batubara India untuk pembangkit listrik diperkirakan meningkat lebih dari 8% dibandingkan tahun lalu. Di satu sisi, kebutuhan listrik India meningkat pesat. Di bawah pengaruh gabungan berbagai faktor seperti cuaca ekstrem yang berulang, lonjakan konsumsi listrik rumah tangga, dan kembali pulihnya konsumsi listrik industri, permintaan listrik India terus meningkat dalam beberapa bulan terakhir. Pada 18 Januari 2023, puncak permintaan listrik India pernah mencapai 210,6 juta kilowatt, lebih tinggi 1,7% dibandingkan puncak sebelumnya. Data menunjukkan bahwa puncak permintaan listrik India telah meningkat sekitar 5% pada bulan Januari 2023, dan industri memperkirakan bahwa puncak konsumsi listrik India dapat meningkat sebesar 3% hingga 4% tahun ini. Di sisi lain, pasokan listrik India masih sangat terbatas. Meskipun pemerintah India terus mengimbau perusahaan-perusahaan energi untuk meningkatkan produksi batubara lokal, tingkat pertumbuhan produksi batubara lokal India tidak cukup untuk memenuhi permintaan. Pada tahun 2022, produksi batu bara dalam negeri India mencapai rekor tertinggi, untuk sementara meringankan situasi ketatnya pasokan batu bara di saat harga batu bara global berada pada puncaknya, dan meningkatkan persediaan batu bara India dari 9 hari pada bulan April 2022 menjadi 12 hari pada akhir tahun 2022 Namun, tingkat inventarisasi ini masih jauh di bawah pedoman 24 hari yang dikeluarkan oleh pemerintah federal India. Lambatnya pengembangan energi terbarukan juga menjadi salah satu alasan mengapa India harus bergantung pada pembangkit listrik tenaga batu bara. Pada tanggal 30 Januari 2023, Kementerian Energi Baru dan Terbarukan India mengumumkan bahwa mereka setuju untuk memperpanjang waktu penyelesaian sistem fotovoltaik dan proyek hibrida tenaga angin-surya. Proyek energi baru yang seharusnya selesai pada Maret 2021 diperkirakan akan ditunda hingga sekitar tahun 2024. Alasan utama tertundanya penyelesaian proyek energi baru adalah karena pemerintah India telah mengenakan tarif impor yang tinggi pada modul fotovoltaik luar negeri, dan kapasitas produksi modul fotovoltaik dalam negeri India tidak dapat mengimbanginya, yang secara langsung menyebabkan gangguan pada rantai pasokan fotovoltaik. Reuters melaporkan bahwa pada tahun 2022, India hanya menyelesaikan dua pertiga dari target kapasitas terpasang energi terbarukan tahunannya.
5. Prospek risiko investasi untuk industri fotovoltaik Brazil
(1) Risiko jaminan sosial
Pada tanggal 2 Desember 2022, para pendukung mantan Presiden Jair Bolsonaro, yang kalah dalam pemilu baru-baru ini, berbaris di luar markas militer di Brasilia, ibu kota Brasil, dan mengadakan unjuk rasa protes di ruang tunggu bandara internasional kota tersebut, sehingga menyebabkan penundaan penerbangan. . Pada tanggal 27 November 2022, pengunjuk rasa memblokir sebagian lalu lintas di Sao Paulo dan sebagian jalur kereta ringan di Rio de Janeiro, menuntut militer membatalkan hasil pemilu. Pada tanggal 5 Desember 2022, beberapa pengunjuk rasa terus berkemah di ibu kota Brasilia untuk memprotes terpilihnya Lula sebagai presiden dan upacara pelantikannya pada tanggal 1 Januari 2023. Otoritas ibu kota telah memblokir area yang luas antara Kementerian Kehakiman dan Kementerian Kehakiman. Kementerian Luar Negeri untuk mencegah masyarakat mengadakan demonstrasi besar-besaran di luar gedung pemerintah. Pendukung Bolsonaro yang menolak menerima kekalahan setelah pemilu Oktober 2022 terus melakukan protes di Mato Grosso, Santa Catarina, Rio de Janeiro dan Sao Paulo, dan memasang penghalang jalan di koridor pertanian penting jalan raya BR-163, menuntut intervensi militer. Meskipun pihak berwenang Brazil telah membersihkan ratusan penghalang jalan di seluruh negeri dan protes telah kehilangan momentum, tindakan sabotase secara sporadis masih mungkin terjadi. Sebelum Lula menjabat, Brasilia Post mengklaim bahwa pendukung Bolsonaro merencanakan kudeta di markas militer, namun "harapan kudeta pupus." Bolsonaro sudah melakukan perjalanan ke Amerika Serikat sebelum Lula menjabat. Pada malam tanggal 31 Desember 2022, Wakil Presiden Bolsonaro, Mourao, mengeluarkan pernyataan di televisi nasional yang meminta para demonstran untuk kembali ke kehidupan mereka dan mengkritik Bolsonaro tanpa menyebut namanya, mengatakan bahwa dia tidak menenangkan tetapi memanjakan para pendukungnya, menyebabkan masyarakat Brasil menjadi marah. terkoyak. Pada 8 Januari 2023, puluhan ribu pendukung Bolsonaro menyerbu Kongres, Istana Kepresidenan, dan Mahkamah Agung. Kantor-kantor dihancurkan, dan dokumen-dokumen serta barang-barang dicuri atau dirusak. Sejak saat itu, muncul laporan bahwa kerusuhan tidak hanya terjadi di Brasilia, dan perusahaan energi Brasil sedang menyelidiki apakah runtuhnya dua menara transmisi ada kaitannya dengan kekerasan di Brasilia. Lula menghadapi Brasil yang terpecah setelah menjabat. Memanfaatkan "kerusuhan" tersebut, Lula mengintegrasikan sumber daya internasional dan domestik untuk membersihkan sebagian pendukung Bolsonaro yang masih menduduki jabatan tinggi. Namun tindakan pembersihan itu sendiri mungkin akan merusak stabilitas politik Brasil dalam beberapa bulan mendatang, dan Lula perlu menemukan keseimbangan. Terlebih lagi, penyerangan dan pembersihan akan menyita banyak sumber daya pemerintah, sehingga mengurangi waktu dan tenaga Lula untuk berinvestasi di bidang lain seperti ekonomi.
(2) Risiko perekonomian nasional
Perekonomian Brasil akan menurun tajam pada tahun 2023. Pada 10 Januari 2023, laporan Prospek Ekonomi Global Bank Dunia menyatakan bahwa pada tahun 2023, pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan di Amerika Latin dan Karibia (LAC) diperkirakan akan melambat. Wilayah ini tumbuh sebesar 3,6% pada tahun 2022, dan diperkirakan akan tumbuh sebesar 1,3% pada tahun 2023 dan pulih menjadi 2,4% pada tahun 2024. Diantaranya, perekonomian Brasil akan melambat tajam menjadi sekitar 0,8% pada tahun 2023 setelah tumbuh sebesar 3% pada tahun 2022. Hasil ini sesuai dengan perkiraan Juni 2022. Namun perkiraan Bank Dunia terhadap pertumbuhan ekonomi Brasil paling rendah (0,8%). Pada bulan November 2022, OECD memperkirakan pertumbuhan Brasil pada tahun 2023 akan melambat dari 2,8% pada tahun 2022 menjadi 1,2%. Kementerian Perekonomian Brasil memperkirakan pertumbuhan PDB pada tahun 2023 akan berkisar antara 1,4% dan 2,9%. Perekonomian negara-negara Amerika Latin terlalu berorientasi ke luar dan sangat dipengaruhi oleh permintaan global. Bank Dunia telah menurunkan perkiraan pertumbuhan globalnya, dan Brasil menghadapi berkurangnya permintaan eksternal dan lemahnya konsumsi swasta. Arus keluar modal dan kebijakan moneter yang ketat juga akan membatasi investasi. Menurut Reuters pada 11 Januari 2023, Neto, presiden Bank Sentral Brasil, mengatakan pada tanggal 10 bahwa pembuat kebijakan telah mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan bahwa inflasi mencapai target pada tahun 2025. Neto menekankan bahwa dia akan tetap waspada dan mengamati apakah menjaga suku bunga saat ini 13,75% dalam jangka panjang dapat membantu inflasi kembali sesuai sasaran. Laju inflasi Brazil pada tahun 2022 sebesar 5,79%, lebih tinggi dari target pemerintah sebesar 3,5% dan kisaran toleransi 5%. Dengan turunnya harga komoditas, inflasi Brazil turun tajam. Namun, tingginya ketidakpastian kerangka fiskal Brasil dan kemungkinan stimulus fiskal merupakan faktor penting dalam kenaikan inflasi Brasil di masa depan. Inflasi Brazil mungkin akan rendah pada awalnya dan kemudian menjadi tinggi melalui mekanisme check and balances dua arah. Selain itu, sikap agresif dalam risalah terbaru Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan kebijakan ketat untuk jangka waktu yang lebih lama, dan Brasil harus mengikuti langkah tersebut untuk mempertahankan suku bunga yang tinggi. Langkah ini akan semakin merugikan investasi dalam negeri Brasil.
(3) Risiko biaya pajak
Undang-undang perpajakan di Brasil rumit dan banyak jumlahnya. Selain undang-undang perpajakan federal, masing-masing dari 26 negara bagian Brasil dan Distrik Khusus Brasilia memiliki undang-undang perpajakannya sendiri. Prinsip perundang-undangan, struktur hukum, dan cara penghitungan pajak dalam undang-undang perpajakan ini semuanya berbeda. Biaya pajaknya tinggi dan proses pengajuan preferensinya rumit. Sistem perpajakan Brasil rumit, mencakup tiga tingkat perpajakan: pajak federal, pajak negara bagian, dan pajak kota. Biayanya tinggi, tarifnya tinggi, dan lingkungan perpajakannya relatif kompleks. Meskipun industri energi terbarukan dapat menikmati banyak insentif pajak, prosedur dan ketentuan yang relevan untuk mengajukan insentif sangatlah rumit, dan banyak insentif seringkali hanya untuk proyek yang memenuhi persyaratan tertentu atau berada dalam jangka waktu tertentu. Karena kompleksitas sistem dan kebijakan fiskal dan perpajakan Brazil, tingginya risiko biaya pajak yang dihadapi oleh perusahaan dalam berinvestasi dan melaksanakan proyek tidak dapat diabaikan.
(4) Standar pembiayaan yang ketat dan proses yang memakan waktu
Pembiayaan proyek fotovoltaik tenaga surya terutama dilakukan melalui bank kebijakan (BNDES, BNB, dll.) untuk pembiayaan proyek non-recourse. Bank kebijakan memiliki suku bunga yang relatif menguntungkan dan jangka waktu yang panjang, dan merupakan pilihan pertama bagi sebagian besar pengembang, namun bank tersebut biasanya mengharuskan proyek memiliki sejumlah besar komponen lokal, seperti mengharuskan salah satu dari tiga bagian utama peralatan proyek fotovoltaik harus memiliki sertifikasi peralatan domestik Brasil (Kode Finame), kandungan lokalnya harus mencapai 60%, dll., dan merek serta parameter peralatan harus ditentukan sebelum mengajukan pinjaman. Proses persetujuannya lama, persyaratannya ketat, dan memakan waktu lama, yang dapat mempengaruhi kemajuan pengembangan proyek.
(5) Infrastruktur yang terbelakang
Infrastruktur transportasi Brasil relatif terbelakang dan tidak dapat memenuhi kebutuhan pembangunan ekonomi dan sosial. Infrastruktur transportasi Brasil memiliki tingkat konektivitas tertentu, namun kualitas pembangunannya relatif buruk, yang jelas tidak mampu memenuhi kebutuhan pembangunan ekonomi dan sosial yang terus meningkat. Saat ini, total jarak tempuh jalan di Brasil telah mencapai 1,72 juta kilometer, mengangkut lebih dari dua pertiga volume angkutan kargo di negara tersebut, namun hanya terdapat 14.000 kilometer jalan tol dan 219.000 kilometer jalan aspal, dan kondisi jalan perlu disesuaikan. segera diperbaiki. Total panjang jalur kereta api Brasil melebihi 30.000 kilometer, dimana jumlah jalur kereta api listrik kurang dari 4%, dan tingkat modernisasinya jelas rendah. Terdapat bandara di semua kota besar di Brasil, dan terdapat 175 pelabuhan di negara tersebut. Namun, transportasi udara dan air hanya menyumbang sebagian kecil dari sistem transportasi barang dan penumpang di Brasil. Secara keseluruhan, infrastruktur transportasi Brazil, khususnya infrastruktur darat, masih memiliki banyak ruang untuk perbaikan.
(6) Risiko perubahan kebijakan
Prospek pemulihan ekonomi melemah, dan kebijakan ekonomi dalam negeri mungkin akan disesuaikan. Dipengaruhi oleh serangkaian faktor seperti meningkatnya inflasi, berlanjutnya pengetatan kebijakan moneter, dan meningkatnya risiko ketidakseimbangan fiskal, momentum pemulihan ekonomi Brasil melemah secara signifikan. Nilai prakiraan pertumbuhan PDB riil pada tahun 2022 dan 2023 masing-masing sebesar 0,8% dan 1,4%. Melemahnya prospek pemulihan ekonomi akan memperlambat kemajuan proyek infrastruktur skala besar, dan pemerintah akan lebih berhati-hati dalam meluncurkan rencana pembangunan selanjutnya, yang mungkin membatasi ruang pertumbuhan industri infrastruktur sampai batas tertentu. Setelah Lula berkuasa, ia akan melakukan penyesuaian tertentu terhadap kebijakan ekonomi saat ini, termasuk kebijakan percepatan pembangunan infrastruktur melalui privatisasi dan lelang hak waralaba, yang mengakibatkan meningkatnya ketidakpastian dalam kebijakan industri.
Saran
Untuk lebih dekat dengan pasar dan menanggapi penerapan strategis besar-besaran "Satu Sabuk, Satu Jalan" di negara tersebut, perusahaan fotovoltaik Tiongkok telah mulai mempercepat langkah "keluar" mereka sejak tahun 2012. Seiring dengan terus berlanjutnya permintaan dari pasar negara berkembang di luar negeri bermunculan, semakin banyak perusahaan yang memasuki bidang fotovoltaik dan secara aktif memperluas proyek rekayasa fotovoltaik di luar negeri. Namun, sistem investasi luar negeri negara saya tidak sempurna, perusahaan-perusahaan Tiongkok tidak terbiasa dengan lingkungan pasar luar negeri, dan langkah-langkah pencegahan risiko tidak komprehensif dan sistematis, sehingga mudah untuk bertindak secara membabi buta. Untuk membantu perusahaan-perusahaan Tiongkok "keluar" dengan lebih baik, mengurangi risiko investasi perusahaan, dan meningkatkan ketahanan risiko perusahaan, saran-saran berikut ini diajukan.
(I) Memperkuat panduan dan dukungan kebijakan
Memperbaiki konstruksi kebijakan pendukung untuk mengawal perusahaan agar “keluar”. Memainkan sepenuhnya peran utama pemerintah, meningkatkan mekanisme kerja sama jangka panjang untuk investasi asing, memperdalam implementasi perjanjian kerja sama strategis bilateral dan multilateral, menciptakan lingkungan investasi yang baik bagi perusahaan fotovoltaik untuk "go global", memperkuat peran pemerintah pengawasan bisnis investasi luar negeri selama dan setelah acara, lebih memperkuat sistem peringatan dan pemantauan risiko keamanan luar negeri, meningkatkan mekanisme pencegahan risiko keamanan luar negeri dan tanggap darurat, dan memastikan keamanan investasi perusahaan di luar negeri. Membangun platform informasi data besar untuk memberikan panduan awal kepada perusahaan fotovoltaik mengenai lingkungan politik, undang-undang dan peraturan, kebijakan industri, kebiasaan budaya, dll. untuk "menjadi global". Secara aktif membimbing perusahaan-perusahaan Tiongkok untuk mendirikan atau menetap di zona kerja sama ekonomi dan perdagangan di luar negeri, dan mendorong pembangunan sejumlah kawasan industri manufaktur fotovoltaik di luar negeri dan basis demonstrasi kerja sama kapasitas di pasar fotovoltaik global utama untuk membentuk aglomerasi industri dan integrasi sumber daya.
(III) Pengalihan risiko
Membeli produk asuransi seperti asuransi kredit ekspor, asuransi investasi luar negeri, dan asuransi komersial untuk mengalihkan risiko. Situasi politik dan ekonomi global pada tahun 2021 lebih rumit, dan investasi di pasar luar negeri mungkin menghadapi risiko yang lebih besar. Beberapa negara bahkan melakukan tinjauan investasi terhadap Tiongkok dengan harapan dapat menekan perkembangan Tiongkok. Selain itu, terdapat perbedaan besar antara pasar luar negeri dan pasar dalam negeri. Lahan asing sebagian besar dimiliki oleh swasta, dan pembebasan lahan sulit dilakukan: Dalam hal pengadaan peralatan, banyak pasar negara berkembang tidak memiliki cadangan bahan baku yang mencukupi dan perlu melakukan persiapan awal:; Sebagian besar proyek di luar negeri harus memastikan bahwa proyek tersebut lulus uji coba pada satu waktu, yang akan menimbulkan risiko penyelesaian proyek sesuai jadwal dan kualitas: Terdapat perbedaan besar dalam standar proyek antar negara, dan risiko kebijakan serta risiko nilai tukar tidak dapat diabaikan. Dengan membeli asuransi kredit ekspor, asuransi investasi luar negeri atau asuransi komersial, keamanan piutang perusahaan dapat terjamin. Dengan mengalihkan tanggung jawab penjaminan debitur kepada perusahaan asuransi, apabila debitur gagal memenuhi kewajibannya, perusahaan asuransi akan menanggung kewajiban kompensasi, sehingga membantu investor menghindari risiko investasi di luar negeri.
(IV) Memperkuat kemampuan inovasi produk
Memperkuat kemampuan inovasi produk, menjaga kepekaan terhadap teknologi, dan kewaspadaan terhadap Tiongkok akan meningkatkan persaingan antara Eropa, Amerika Serikat, dan Tiongkok di bidang teknologi inovatif terkait iklim. Struktur energi Amerika Serikat dipengaruhi oleh banyak faktor seperti perubahan pasokan energi global, geopolitik, dan perbedaan filosofi yang berkuasa dari kedua partai di Amerika Serikat. Kebijakan energi negara ini terus berubah. Sejak tahun 1970-an, lingkungan politik internasional sangatlah kompleks dan mudah berubah. Kedua partai di Amerika Serikat itu bergantian memerintah. Langkah-langkah yang diambil oleh presiden AS berturut-turut untuk mendorong pengembangan energi mereka sendiri dan struktur energi global berbeda, namun pada dasarnya, mereka semua mengupayakan kemandirian energi AS, berkomitmen untuk meningkatkan pasokan energi dalam negeri, dan mengurangi ketergantungan AS pada asing. energi, dan mewujudkan diversifikasi pasokan energi; Perbedaan utama tercermin dalam perbedaan penekanan dalam pengembangan energi fosil dan energi bersih, serta apakah akan mengadopsi multilateralisme atau unilateralisme untuk memaksimalkan kepentingan AS. Di bidang iklim, Biden akan mencegah beberapa negara mengejar ketinggalan sementara Amerika Serikat sedang mengurangi emisi. Dalam debat pendahuluan presiden, Biden mengatakan bahwa perusahaan-perusahaan Tiongkok tidak akan diizinkan membangun infrastruktur utama seperti energi dan komunikasi di Amerika Serikat, dan tidak akan membuka ekspor teknologi tinggi seperti kecerdasan buatan dan 5G. Pada saat yang sama, Biden akan dengan penuh semangat mempromosikan pengembangan teknologi dan industri energi ramah lingkungan di Amerika Serikat, dan Tiongkok saat ini berada dalam posisi yang maju secara internasional dalam teknologi energi ramah lingkungan seperti industri fotovoltaik. Artinya, pemerintahan Biden akan lebih memperhatikan persaingan dengan Tiongkok di bidang transformasi energi, menekan perusahaan-perusahaan teknologi tinggi Tiongkok, dan mempertahankan keunggulan terdepan mereka dalam teknologi inti. Sedangkan untuk Uni Eropa, meskipun saat ini sangat bergantung pada produk fotovoltaik yang diproduksi di Tiongkok dan belum menerapkan sistem impor seketat Amerika Serikat, kebijakannya secara bertahap diperketat dan dikombinasikan dengan munculnya hambatan perdagangan untuk memberikan sanksi kepada fotovoltaik Tiongkok. produk. Oleh karena itu, memperkuat kemampuan inovasi produk dan menjaga kepekaan terhadap teknologi dapat mempertahankan sifat tak tergantikan dari produk fotovoltaik Tiongkok dan terus mempertahankan atau memperluas pangsa pasar globalnya saat ini.
(IV) Investasi yang terdiversifikasi
Untuk mendiversifikasi risiko pasar tunggal, pasar investasi dan bisnis harus didiversifikasi. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan fotovoltaik di negara saya telah memperluas investasi mereka di pasar luar negeri. Dengan berkurangnya biaya pembangkit listrik pembangkit listrik fotovoltaik, usaha pengoperasian, pemeliharaan dan penyimpanan energi yang berasal dari pengembangan pembangkit listrik telah banyak dilakukan. Di satu sisi, beberapa perusahaan fotovoltaik harus secara aktif memperluas jangkauan bisnisnya, menjalankan bisnis layanan pengoperasian pembangkit listrik dan bisnis penyimpanan energi dengan tepat, dan berpartisipasi aktif dalam persaingan bisnis hilir rantai industri fotovoltaik internasional dan industri yang diperluas (seperti sebagai industri penyimpanan energi). Di sisi lain, perusahaan Tiongkok harus lebih memperhatikan kebijakan insentif dan informasi penawaran di pasar terkait, berinvestasi di pasar negara berkembang yang berpotensi, dan mendiversifikasi risiko pasar. Selain memperhatikan pasar negara maju seperti Uni Eropa, Amerika Serikat, Korea Selatan, dan Jepang yang termasuk dalam kapasitas terpasang kumulatif teratas, Amerika Latin diwakili oleh Brazil dan Chile, Timur Tengah diwakili oleh Uni Emirat Arab dan Arab Saudi, dan negara-negara Afrika yang secara bertahap berkembang semuanya mempromosikan pengembangan pasar fotovoltaik. Ini adalah peluang bagus bagi perusahaan Tiongkok untuk merebut pasar negara berkembang sebelum Eropa dan Amerika Serikat membangun rantai industri fotovoltaik mereka sendiri secara lengkap.
(V) Penelitian menyeluruh dan prediksi risiko dini
Secara aktif melacak perubahan kebijakan berbagai negara mengenai investasi dan industri asing, dan membuat prediksi risiko yang baik. Saat ini, kebijakan impor dan ekspor produk energi dan fotovoltaik di luar negeri berubah dengan cepat. Pasar fotovoltaik tradisional seperti Eropa, Amerika Serikat, dan India sering kali mengeluarkan kebijakan atau peraturan yang relevan untuk memblokir ekspor produk fotovoltaik Tiongkok dan memperluas industri manufaktur fotovoltaik dalam negeri. Oleh karena itu, perusahaan fotovoltaik harus melakukan penyelidikan yang baik terhadap lingkungan makro negara tuan rumah, memahami situasi politik dan ekonomi negara tuan rumah (wilayah), isi spesifik dari kebijakan dan undang-undang investasi yang relevan serta perubahannya, memahami sepenuhnya kondisi negara tuan rumah. peraturan akses pasar dan prosedur tinjauan investasi, melakukan penelitian pra-investasi dengan baik, dan membuat rencana risiko yang baik. Perusahaan harus melakukan penyelidikan risiko industri yang baik, melakukan penyelidikan penuh terhadap perkembangan industri dan situasi bisnis mitra untuk memprediksi risiko industri.
(VI) Fokus pada bidang-bidang utama dan membuat rencana jangka panjang
Fokus pada perencanaan jaringan listrik dan sesuaikan skala proyek secara tepat waktu. Risiko koneksi jaringan listrik merupakan risiko utama yang dihadapi oleh industri fotovoltaik. Perusahaan harus fokus pada status jaringan listrik lokal, struktur pasar listrik dan rencana pengembangan negara tuan rumah, mengklarifikasi apakah jaringan listrik lokal dan pasar listrik mempunyai kapasitas listrik yang cukup untuk menyerap pembangkit listrik dari proyek tersebut, dan menyelidiki proyek pembangkit listrik tenaga surya yang ditinggalkan. yang telah dibangun, dan memilih pasar negara tuan rumah dengan struktur kekuatan pasar yang stabil dan permintaan pengganti yang signifikan. Pada saat yang sama, sesuai dengan kondisi jaringan listrik setempat, skala proyek harus disesuaikan dengan tepat agar kapasitas pembangkit listrik proyek dapat beradaptasi dengan jaringan listrik dan mencapai pembangunan proyek yang berkelanjutan dan stabil. Selain itu, perusahaan juga perlu memperhatikan penyimpanan informasi. Beberapa pasar telah menerapkan persyaratan penyimpanan selain kapasitas terpasang, yang juga dapat mempengaruhi permintaan fotovoltaik.
(VII) Memperhatikan industri turunan fotovoltaik
Selain industri fotovoltaik itu sendiri, kita juga harus memperhatikan sistem tenaga baru. Pada tahun 2023, kita harus memulai penelitian dan pengembangan pasar baru, mendorong kebijakan untuk memasuki tahap pengembangan baru, dan melakukan penyempurnaan kebijakan yang berbeda untuk pasar penerapan yang berbeda. Pengembangan pasar terdistribusi industri, komersial dan rumah tangga yang teratur dan terstandar, memperhatikan isu-isu seperti penetrasi langsung, pembangunan jaringan distribusi, dan rasio penyimpanan energi. Penelitian yang disempurnakan mengenai basis Shagohuang, perencanaan jaringan listrik, operasi terpadu, layanan pasar listrik, dan kebijakan terkait lainnya.
